宏碁對機構投資人的管理與溝通

許家維 詹皓 周行一

商品編號:
03-GC-01
商品分類:
Case(Field)
頁數:
43 頁
出版日期:
2014-09-01
學門類別:
財務金融保險
目標讀者:
財務相關領域碩士班、MBA、高階主管訓練課程,尤其適合正在規劃上市、櫃的公司主管或尚未有大量外資持股的上市、櫃公司主管的訓練
教學手冊:
TN03-GC-01

內容大綱

2002年宏碁公司組織改組後營運大幅改善,2003年起外資機構投資人大量買入宏碁股票,宏碁轉變成以外資機構投資人為主體的股東結構,無法以向國內一般投資人徵求委託書的傳統方式完成股東會。宏碁面臨的短期緊急問題是如何讓股東會能順利完成?中長期問題是如何與投資人溝通,吸引適合宏碁的投資人基礎?當時台灣有許多法規面與資訊面的問題,讓外資機構投資人難以參與股東會及投票,宏碁必須要了解機構投資人投資的目的並建立溝通管道,確保股東會能夠順利召開,使公司能正常運作。藉由與股權服務機構ISS (Institutional Shareholder Service)、Broadridge委託書投票平台與The Altman Group的接觸,宏碁學習到必須加強自1998年即成立的IR(investors relation) 團隊功能,提高資訊揭露至國際標準。2005年後宏碁不僅能成功召開股東會,更由2008年起連續三年在外資機構投資人的支持下通過折價員工認股權憑證。2008年台灣開始實施員工分紅費用化,受到外資的肯定,但折價員工認股權憑證有規避分紅費用化的效果,詹浩憑藉著與ISS合作的經驗與來自The Altman Group的幫助,設計出讓ISS消除疑慮的折價員工認股權憑證架構。

學習目標

1. 了解外資機構投資人的投資決策因素,包括公司治理、公司經營成果、產業競爭狀況、股利政策、股價、投資人的投資風格等等
2. 了解外資機構投資人對公司的影響,包括公司營運、公司治理、股價、資金成本等等
3. 了解對機構投資人的溝通和管理的重點與管道
4. 了解穩定的投資人基礎對公司的重要性,與維持投資人基礎的方法
5. 了解折價員工認股權憑證的設計及相關的投資人溝通重點

背景設定

公司規模:
大型
事件年度:
2005 - 2008

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